インカムの確保、リスク抑制、強靭性の強化

重要な開示事項

すべての投資にはリスクが伴います。投資の価値は時間とともに変動し、投資家においては、利益を得るもしくは投資の一部または全てを損失する可能性があります。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。

当資料に含まれる情報は、教育および情報提供のみを目的としており、いかなる証券もしくは関連する金融商品の募集または購入申し込みの勧誘ではなく、そのように解釈してはなりません。当資料内の説明は広範な市場、産業もしくはセクターのトレンドまたはその他の一般的な経済や市況を論じており、秘密情報として提供されています。

このコミュニケーションは、ブルックフィールド・コーポレーションとその関係会社（総称して「ブルックフィールド」）が設定するいかなる商品に適用される条件の概要の提供を目的としたものではありません。情報と見解は告知なしに変更となる場合があります。当資料で提供される情報の一部は、ブルックフィールドの内部調査に基づいて作成されており、一定の情報はブルックフィールドによる様々な仮定に基づいており、いずれの仮定も正確とは限りません。ブルックフィールドは、当資料に含まれる情報（第三者から提供される情報を含む）の正確性または完全性を必ずしも検証しておらず（そして検証する義務を負わず）、いかなる情報についても検証されたものとしてブルックフィールドに依拠することはできません。当資料で提供された情報は、当資料作成時点におけるブルックフィールドの視点および信念を反映しています。

当資料で示された意見は、子会社および関連会社を含むブルックフィールドの現在の意見であり、予告なく変更される場合があります。子会社および関連会社を含むブルックフィールドは、当該情報の更新または顧客への変更の通知を行う責任を負いません。当資料に提示されたいかなる見通し、予測またはポートフォリオ保有比率も当資料に示された日付時点のものであり、予告なく変更される場合があります。過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示唆するものではなく、投資の価値とそれら投資から得られるインカムは変動することがあります。

将来の見通しに関する記述

当資料は、米国連邦証券法令、具体的に米国1934年証券取引所法（その後の改正を含む）第21E条における意義の範囲内における将来の見通しに関する記述を含む情報やそれらに基づく情報が含まれています。将来の見通しに関する記述は、事業戦略や投資戦略もしくは戦略遂行のための措置、競争力、目標、事業の拡大および成長、計画、見込み、将来の成功への言及など、将来の行動、事象または動向に関して、過去の事実の記述以外のすべての記述を含みます。これらの記述は、過去または現在の事実に厳格に関連しないという事実によって特定することができます。「予測」、「推定」、「期待」、「予想」、「想定」、「計画」、「考え」やその他の類似する用語は、これらの将来の見通しに関する記述を特定するために用いられます。将来の見通しに関する記述は、不正確な仮定や既知もしくは未知のリスクおよび不確実性によって影響を受ける可能性があります。そうした要素の多くは、将来の実際の結果や成果を決定する上で重要となります。そのため、いかなる将来の見通しに関する記述についても保証はありません。実際の結果や成果は大きく異なることがあります。これらの不確実性を踏まえ、これらの将来の見通しに関する記述に不当に依拠するべきではありません。

インデックス・プロバイダーに関する重要事項

当資料内で引用されたインデックスは運用されておらず、投資家がインデックスに直接投資することはできません。インデックスのパフォーマンスは例示のみを目的として記載されており、いかなる投資のパフォーマンスも予測または表示するものではありません。当該比較に関連して、記載されたインデックスとブルックフィールドの戦略、コンポジットまたはファンドへの投資との間には、ボラティリティや規制上および法律上の制約の違いなど、重大な要因が存在する可能性があります。ブルックフィールドは、第三者のインデックス・スポンサーからインデックスに関するすべてのデータを取得しており、当該データは正確と考えていますが、その正確性に関していかなる表明も行うものではありません。インデックスは運用されておらず、投資家が直接購入することはできません。ブルックフィールドは、当資料で参照されたインデックスを所有しておらず、その構築または日々の管理に関与していません。当資料に記載されたインデックスの情報は、お客様への情報提供のみを目的としており、ブルックフィールドの運用商品が同様の結果を達成すると暗示または予測するものではありません。当該情報は予告なく変更されることがあります。当資料で参照されたインデックスは、いかなる報酬、費用、販売手数料または税金も控除していません。インデックスに直接投資することはできません。インデックス・スポンサーは、インデックスおよび関連データの「現状のまま」での使用を許可しており、これに関していかなる保証も行わず、インデックスまたはインデックスに含まれる、関連する、もしくはそこから派生するデータの適合性や品質、正確性、適時性、完全性を保証せず、それらの使用に関連して一切の責任を負いません。インデックス・スポンサーは、直接的、間接的、特別、偶発的、懲罰的、結果的またはその他の損害（利益の損失を含む）について一切の責任を負いません。インデックス・スポンサーは、ブルックフィールドまたはそのいかなる運用商品やサービスの後援、是認または推奨も行うものではありません。別段の注記がない限り、すべてのインデックスはトータル・リターン・インデックスです。

インデックスの定義

クリフウォーター・ダイレクト・レンディング指数は、米国ミドルマーケット向けコーポレートローンの、レバレッジを除いた手数料控除前パフォーマンスを測定する指数です。この指数は、上場・非上場を含むビジネス・ディベロップメント・カンパニー（BDC）の保有資産のうち、一定の適格基準を満たす資産の時価加重パフォーマンスに基づいて構成されています。

米国ハイイールド・マーケット・キャップト・インデックスは、米国ハイイールド・マーケット・キャップト・インデックスを土台として使用しています。当インデックスは、米国ハイイールド・マーケット・インデックスと同じ設計基準と計算手法を使用しますが、単一発行体の総債務の上限を額面残高で150億ドルにするとともに、フォールン・エンジェルの組み入れを、格付けがハイイールドに引き下げられてから最低1カ月遅らせます。

ICE BofAグローバル・ハイイールド・ヨーロピアン・イシュアーズ・ノンフィナンシャル3% コンストレインド除くロシア・インデックスは、金融機関が発行体の証券またはカントリー・リスクがロシアの証券を除く、広範なインデックスのすべての証券を含みますが、発行体エクスポージャーの上限を3%とするサブインデックスです。当インデックスは月次でリバランスされます。当インデックスは米ドルにヘッジされています。

クレディ・スイス・レバレッジド・ローン・インデックスは、米ドル建てレバレッジド・ローン市場の投資可能ユニバースを反映するように設計されています。同インデックスは、格付けが「5B」以下、無格付け場合には初期利回りスプレッドがLIBOR　+125bps以上で、かつ期間1年以上の融資実行済みローンのみを含みます。

クレディ・スイス・ウェスタン・ヨーロピアン・レバレッジド・ローン・インデックスは、西欧レバレッジド・ローン市場の投資可能ユニバースを反映するように設計されています。当インデックスは、米ドル建ておよび西欧通貨建てのローンを含みます。ローンは、ムーディーズ／S&Pによる格付けがBaa1/BBB+またはそれ以下で、当初のスプレッドが最低Libor+125bpsの供与済みローンでなければなりません。当インデックスは、欧州シニア・ローン・コンポジットについてはユーロ・ヘッジ、オークツリーのグローバル・クレジット戦略内の欧州シニア・ローン部分については米ドル・ヘッジです。

ブルームバーグ・バークレイズ・キャピタルCMBS 2.0 BBBインデックスは、2010年以降に発行された投資適格CMBS BBBコンデュイットおよびフュージョン案件の市場を測定するために構築されたルールに基づくインデックスです。

JPモルガンCLO 2.0 BBBポストクライシス・インデックスは、2010年以降に発行された案件で構成される、危機後の変動金利CLO BBB証券を追跡しています。当インデックスは時価加重手法を用いています。

JPモルガン・コーポレート・エマージング・マーケット・ボンド・ハイイールド・インデックス（CEMBI HY）は、新興国市場の発行体による米ドル建て社債（ハイイールド債のみ）を追跡する、グローバルな流動性の高い新興国社債インデックスです。

トムソン・ロイターズ・グローバル・フォーカス・コンバーティブル・インデックスは、2015年12月まではオークツリー・カスタム・グローバル・コンバーティブル・インデックス、それ以降はトムソン・ロイターズ・グローバル・フォーカス・コンバーティブル・インデックスを使用しています。トムソン・ロイターズ・グローバル・フォーカス・コンバーティブル・インデックスは、価格およびプレミアムの月次テストを満たし、信用格付けに制約のない規模の大きいバランス型転換社債で構成されています。債券代替または株式代用の転換社債はインデックスから除外され、バランス型証券に置き換えられています。当インデックスは、当戦略の高インカム転換社債、米国転換社債および米国外転換社債への足元のエクスポージャーにより密接に適合しているため、ベンチマークは先を見越して変更されました。当インデックスは米ドルおよび米ドル・ヘッジで価値評価されています。2016年1月以前のベンチマークは、オークツリーの米国転換社債戦略および米国外転換社債戦略の主たるベンチマークの加重合成であるカスタム・グローバル・コンバーティブル・インデックスでした。高インカム転換社債戦略への配分のベンチマークは、米国転換社債のベンチマークを使用しています。米国転換社債のベンチマークは、ICE BofAオール米国コンバーティブル・インデックス、米国外転換社債のベンチマークは、2014年12月31日までJACIグローバル除く米国（ローカル）インデックス、それ以降はトムソン・ロイターズ・グローバル・フォーカス除く米国インデックスです。米国外転換社債のベンチマークの変更は、ジェフリーズがそれらのインデックスを廃止した結果です。トムソン・ロイターズ・コンバーティブル・インデックスは、オークツリーの転換社債投資アプローチを反映しており、欧州で最も広く使用されているインデックスであるため選択されました。カスタム・インデックスは、当コンポジットの資産配分ポリシー・ウェイトを反映しており、次の全面測定期間に実施される当コンポジットのポリシー・ウェイトの変更および調整に基づいて、月次でリバランスされます。

ICE BofA 米国コーポレート・インデックスは、米国国内市場で公募発行された米ドル建て投資適格社債のパフォーマンスを追跡しています。当インデックスの構成銘柄は時価総額加重されています。適格証券は、格付けがBBB-/Baa3以上で、残存期間が少なくとも1年以上、かつ発行残高が2億5,000万ドル以上のものです。

ICE BofA 米国ハイ・イールド・インデックスは、米国国内市場で公募発行された米ドル建て投資適格未満社債のパフォーマンスを追跡しています。

ブルックフィールド・オークツリー・ウェルス・ソリューションズ・エルエルシーは、ブルックフィールドの完全子会社です。ブルックフィールド・オークツリー・ウェルス・ソリューションズ・エルエルシーは、米国証券取引委員会（SEC）の登録ブローカー・ディーラーであり、米国金融業規制機構（FINRA）と米国証券投資者保護公社（SIPC）の会員です。

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